سبب تقليص الاستثمار في Apple.. أبرز ما قاله حكيم أوماها وارن بافيت وتصوره للذكاء الاصطناعي

كشف الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire Hathaway، الملياردير الأميركي وارن بافيت، عن تقليص استثماراتها في شركة Apple بنسبة 13% خلال الربع الأول من عام 2024، لتصل إلى 790 مليون سهم.

وفي إجابته على أسئلة المساهمين خلال الاجتماع السنوي للشركة، أشار بافيت إلى أن تقليص الاستثمارات في Apple كان لأسباب ضريبية بعد المكاسب الكبيرة في الاستثمار، وليس حكماً على وجهة نظره طويلة المدى للسهم.

وذكر أن السبب قد يكون مرتبطاً بوجهة نظره القائلة بأن معدلات الضرائب ربما ترتفع لتمويل العجز المالي الأميركي المتضخم، بحسب شبكة CNBC.

وقال بافيت إنه "من المحتمل للغاية" أن تظل شركة Apple صاحبة أكبر استثمارات من مجموعته على الرغم من التباطؤ الأخير في المبيعات.

اقرأ أيضاً: 5 شركات تهيمن على 75% من محفظة وارن بافت للأسهم بنهاية الربع الأول

ويعتقد "حكيم أوماها" أن Berkshire ستستمر في امتلاك بعض من أهم استثماراتها - في شركات American Express وApple وCoca Cola - عندما يترك مسؤولية الشركة لنائب رئيس العمليات غير التأمينية غريغ أبيل. وأضاف أن Apple "شركة أفضل" من American Express وCoca Cola.

بيوت التجارة اليابانية

يرى وارن بافيت أن رهانه على بيوت التجارة اليابانية "مقنع"، لكنه يعتقد أن الاستثمارات في بلدان أخرى غير محتملة.

وقال المستثمر: "لقد اشتريناها بأسرع ما يمكن"، في إشارة إلى خمس بيوت تجارية يابانية استحوذ عليها لأول مرة في أغسطس/ آب 2020 في عيد ميلاده التسعين، في عملية شراء أولية بقيمة 6 مليارات دولار تقريباً.

وأضاف أنه "من غير المرجح أن نقدم أي التزامات كبيرة في دول أخرى".

الاستثمار في كندا

ألمح وارن بافيت إلى أن المجموعة كانت تقوم بتقييم فرصة استثمارية محتملة في الدولة الواقعة شمال الحدود الأميركية.

وقال بافيت: "نحن لا نشعر بعدم الارتياح بأي شكل من الأشكال لوضع أموالنا في كندا. وأضاف: "في الواقع، نحن ننظر بالفعل إلى شيء واحد الآن".

الذكاء الاصطناعي مثل الأسلحة النووية

قال وارن بافيت إن الاحتيال باستخدام الذكاء الاصطناعي يمكن أن يكون "صناعة النمو" الكبيرة التالية، مشبهاً تلك التكنولوجيا بالأسلحة النووية في قدرتها على إحداث تغيير كبير.

وأضاف أنه "لا يعرف أي شيء" عن الذكاء الاصطناعي، لكنه روى لقاءً مؤخراً مع صورة أنشأها له الذكاء الاصطناعي على الشاشة مما جعله يشعر بالقلق بشأن هذه التكنولوجيا.

وقال: "قلت إننا أطلقنا سراح الجني من القمقم عندما طورنا أسلحة نووية، وكان هذا الجني يفعل بعض الأشياء الفظيعة في الآونة الأخيرة، وقوة هذا الجني هي ما يخيفني بشدة". "ولا أعرف أي طريقة لإعادة الجني إلى القمقم، والذكاء الاصطناعي مشابه إلى حد ما".

القرارات القاتلة

يقول بافيت إنه تم تجنب القرارات "القاتلة"، بينما تمكنت شركة Berkshire من الادخار بمرور الوقت

وقال وارن بافيت إن الشركة تجنبت اتخاذ خيارات "قاتلة" في العديد من القرارات الكبرى التي واجهتها على مر السنين.

وأضاف: "في بعض الأحيان، قمنا بأشياء كانت بمثابة أخطاء كبيرة". "لكننا لا نقترب أبداً من الأخطاء القاتلة."

وأشار بافيت أيضاً إلى تراكم مدخرات الشركة إلى 571 مليار دولار مع تجنب تلك الأخطاء التي لا يمكن إصلاحها، متفوقة بفارق كبير على الوصيف JPMorgan. وقال: "هذا يوضح ما يمكن فعله، حقاً، دون أي معجزات، إذا قمت بتوفير المال مع مرور الوقت".

السيولة النقدية قد ترتفع إلى 200 مليار دولار

وأخبر وارن بافيت مستثمري Berkshire Hathaway، يوم السبت، أن الحصة النقدية للشركة قد ترتفع إلى 200 مليار دولار بحلول نهاية الربع الحالي.

اقرأ أيضاً: الأرباح التشغيلية لـBerkshire Hathaway تقفز 39% بالربع الأول .. والسيولة النقدية عند 189 مليار دولار

وقال بافيت: "بلغت أموالنا النقدية وأذون الخزانة 182 مليار دولار في نهاية الربع، وأعتقد أنه افتراض عادل أنها من المحتمل أن تصل إلى حوالي 200 مليار دولار في نهاية هذا الربع".

وأضاف: "نود أن ننفقها، لكننا لن ننفقها إلا إذا اعتقدنا أنهم يفعلون شيئا ينطوي على مخاطر قليلة للغاية ويمكن أن يدر لنا الكثير من المال".

مهندس Berkshire

وفي السياق، تطرق وارن بافيت إلى الحديث عن صديقه القديم وشريكه التجاري تشارلي مونغر، الذي توفي العام الماضي عن عمر 99 عاماً، ووصفه بافيت بأنه "مهندس Berkshire"، وذلك بعد عرض فيلم مؤثر عاطفياً، تكريماً لمونغر.

وعرض الفيلم القصير تفاصيل حياة تشارلي مونغر، بما في ذلك حياته في أوماها، نبراسكا، حيث ولد هو وبافيت ونشأ على بعد ميلين فقط من الساحة التي يعقد فيها الاجتماع السنوي لـ Berkshire. 

كما عرض أيضاً مقطعاً للعديد من النكات القصيرة التي اشتهر بها مونغر على مر السنين. وفي اجتماع عام 2015، قال مونغر: "وارن، إذا لم يكن الناس مخطئين في كثير من الأحيان، فلن نكون أغنياء إلى هذا الحد".

"فاتنا الكثير من الأشياء"

أكد وارن بافيت أنه وتشارلي مونغر أضاعا بالتأكيد فرصاً استثمارية على مر السنين، لكنهما لم يندما إلا على قلة منها.

وقال بافيت: "لقد فاتنا الكثير من الأشياء، وما ندمنا عليه حقاً هو فقدان شيء تبين أنه كبير جداً، ولم نقلق أبداً بشأن شيء لم نفهمه".

لماذا لا توزع Berkshire Hathaway أرباحاً؟

لا تقوم شركة Berkshire Hathaway التابعة بدفع أرباح، على الرغم من أنها تتباهى بمخزون نقدي يبلغ عشرات المليارات من الدولارات. يمكن للشركة استخدام أرباح الأسهم لمكافأة المساهمين من خلال توزيع جزء من أرباحها.

لكن بافيت يعتقد أن يتمكن من استخدام رأس ماله بطرق أكثر ربحية. وقال إنه سيستخدم برنامج إعادة الشراء لإعادة رأس المال إلى المساهمين، بدلاً من توزيع الأرباح، إذا شعر أنه لا يستطيع استخدام رأسماله بكفاءة.

وقال بافيت في مقابلة عام 2018 مع شبكة CNBC: "إن توزيعات الأرباح تتضمن وعداً ضمنياً بأنك ستستمر في دفعها إلى الأبد وعدم تقليلها"، مضيفاً: "ربما نميل نحو إعادة الشراء".

البيع بخسارة

وخلال الاجتماع السنوي للمساهمين، قال وارن بافيت إنه تم بيع كامل حصة الشركة في شركة Paramount Global بخسارة، وأضاف: "لقد كان قراري بنسبة 100%، وقد بعنا كل شيء وخسرنا قدراً كبيراً من المال".

وأضاف بافيت أن هذه التجربة جعلته يفكر بشكل أعمق في الأنشطة التي يعطيها الناس الأولوية في أوقات فراغهم.

كانت شركة Berkshire Hathaway تمتلك نسبة 63.3 مليون سهم في شركة Paramount حتى نهاية عام 2023، بعد خفض مركزها الاستثماري فيها بنحو الثلث في الربع الرابع من العام الماضي، وفقاً لأحدث الإيداعات.

"نتأرجح فقط في الملاعب التي نحبها"

يحقق بافيت عوائد جيدة من خلال استثمار أمواله النقدية في سندات الخزانة التي تدر عائداً يصل إلى 5.4%.

قال بافيت عندما سئل عن سبب عدم استخدام أمواله النقدية للقيام باستثمارات جديدة: "نحن نتأرجح فقط في الملاعب التي نحبها".

وصلت سيولة بيركشاير إلى مستوى قياسي بلغ 188.99 مليار دولار، ارتفاعاً من 167.6 مليار دولار في الربع الرابع. وكشف بافيت سابقاً أنه كان يشتري سندات الخزانة لمدة ثلاثة وستة أشهر كل يوم اثنين.

مراقبة الطاقة المتجددة

قال وارن بافيت إن الطاقة المتجددة تحظى بالاهتمام، لكنها تحتاج إلى وقت لتطويرها.

وأضاف: "هناك أشياء معينة تستغرق قدراً معينًا من الوقت . لا يمكنك إنجاب طفل في شهر واحد عن طريق حمل تسع نساء".

لكن بافيت قال أيضاً إن الطاقة الشمسية لن تكون على الأرجح المصدر الوحيد للكهرباء.

وقال غريغ أبيل، رئيس أعمال الطاقة في Berkshire، إن الموثوقية والقدرة على تحمل التكاليف هما عاملان مهمان يجب أخذهما في الاعتبار فيما يتعلق بالطاقة المتجددة.

خطة الخلافة

تطرق بافيت بإيجاز إلى مستقبل شركة Berkshire Hathaway بدونه على رأس الشركة، وأشار إلى أن تقدمه في السن يتصدر قائمة أولوياته على الرغم من استمرار شعوره بالقدرة على أداء الوظيفة.

وقال: "سنرى كيف ستلعب الإدارة القادمة المباراة في Berkshire، [لكن] لحسن الحظ ليس لديك وقت طويل لانتظار ذلك". وتابع: "أشعر أنني بخير، لكني أعرف القليل عن الجداول الاكتوارية".

سيبلغ بافيت 94 عامًا في أغسطس/ آب، وعين بالفعل نائب رئيس العمليات غير المتعلقة بالتأمين، غريغ أبيل، الذي كان يجلس إلى جانبه يوم السبت، خلفاً له في منصب الرئيس التنفيذي لشركة Berkshire. لكن المستثمرين يتساءلون عما إذا كان سيتم تداول أسهم Berkshire بنفس التقييم على المدى الطويل دون أن يتخذ بافيت على رأس القرارات الاستثمارية الرئيسية.

قرارات الاستثمار ستقع على عاتق غريغ أبيل

ستقع قرارات Berkshire Hathaway الاستثمارية، بما في ذلك تلك المتعلقة بمحفظة الأسهم، على عاتق غريغ أبيل، عندما يتولى مسؤولية الشركة خلفاً لبافيت، وفقاً لحكيم أوماها.

وقال بافيت: "أعتقد أن المسؤولية يجب أن تقع بالكامل على عاتق غريغ". "لقد كانت المسؤولية على عاتقي ... كنت أفكر بشكل مختلف حول كيفية التعامل مع ذلك، ولكن أعتقد أن المسؤولية يجب أن تقع على عاتق الرئيس التنفيذي".

وأضاف: "أود أن أقول إن تفكيري تطور إلى حد ما مع تزايد المبالغ بشكل كبير في Berkshire". "لا نريد أن نحاول أن يكون لدينا 200 شخص يدير كل واحد منهم مليار دولار، فهذا لا ينجح".

وبينما أوضح بافيت أن أبيل، نائب رئيس العمليات غير المتعلقة بالتأمين، سيتولى منصب الرئيس التنفيذي، لا تزال هناك تساؤلات حول من سيسيطر على محفظة الأسهم العامة لشركة Berkshire.

وساعد مديرا الاستثمار في الشركة، تود كومز وتيد ويشلر، وكلاهما مديران سابقان لصناديق التحوط، بافيت في إدارة جزء صغير من محفظة الأسهم على مدار العقد الماضي تقريباً.