بعد وصوله لمستوى قياسي جديد.. ما أبرز طرق الاستثمار في الذهب والعوامل المحفزة للسوق؟

ارتفعت أسعار الذهب إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق خلال تعاملات يوم الخميس 27 مارس/ آذار، مدعومةً باللجوء إلى الملاذات الآمنة عقب إعلان رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب عن رسوم جمركية جديدة على السيارات.

وبلغت أسعار الذهب مستوى قياسياً عند 3059.30 دولار للأونصة خلال تعاملات الخميس، مسجلةً بذلك ارتفاعاً تجاوز 15% هذا العام.

اقرأ أيضاً: أسعار الذهب تسجل ذروة تاريخية جديدة خلال تعاملات الخميس

هناك عدد من الطرق التي يلجأ إليها المستثمرون للاستثمار في المعدن النفيس، بحسب وكالة رويترز، ومن أبرزها:

السوق الفورية للذهب

عادةً ما يشتري كبار المشترين والمستثمرون المؤسسيون الذهب من البنوك الكبرى. تُحدد الأسعار في السوق الفورية بناءً على ديناميكيات العرض والطلب اللحظية.

تُعدّ لندن المركز الأكثر تأثيراً في سوق الذهب الفورية، ويعود ذلك بشكل كبير إلى وجود جمعية سوق السبائك في لندن. تضع الجمعية معايير تداول الذهب وتوفر إطاراً لسوق التداول خارج البورصة، مما يُسهل عمليات التداول بين البنوك والتجار والمؤسسات.

تعد الصين والهند والشرق الأوسط والولايات المتحدة مراكز رئيسية أخرى لتجارة الذهب.

سوق العقود الآجلة

يمكن للمستثمرين أيضاً الاستثمار في الذهب من خلال بورصات العقود الآجلة، حيث يشتري الناس أو يبيعون سلعة معينة بسعر ثابت في تاريخ محدد في المستقبل. ومن بين أبرز تلك البورصات:

- بورصة كومكس (Commodity Exchange Inc)، وهي جزء من بورصة نيويورك التجارية، هي أكبر سوق لعقود الذهب الآجلة من حيث أحجام التداول.

- بورصة شنغهاي للعقود الآجلة، بورصة السلع الرائدة في الصين، تقدم أيضاً عقوداً آجلة للذهب. 

- بورصة طوكيو للسلع، المعروفة باسم TOCOM، هي لاعب رئيسي آخر في سوق الذهب الآسيوي.

اقرأ أيضاً: هل تصل أسعار الذهب إلى 3200 دولار قبل نهاية النصف الأول من 2025؟

المنتجات المتداولة في البورصة

تُصدر المنتجات المتداولة في البورصة، أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، أوراقاً مالية مدعومة بمعدن مادي، وتتيح للناس فرصة الاستثمار في أسعار الذهب دون الحاجة إلى استلام المعدن نفسه.

وأصبحت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة فئة رئيسية من الطلب الاستثماري على المعدن النفيس.

وسجلت صناديق الذهب المتداولة في البورصة، المدعومة مادياً، تدفقاً صافياً متواضعاً بلغ 3.4 مليار دولار في العام 2024، وهو الأول لها منذ أربع سنوات، على الرغم من انخفاض حيازاتها بمقدار 6.8 طن متري، وفقاً لمجلس الذهب العالمي.

شراء السبائك والعملات

يمكن للمستهلكين الأفراد شراء الذهب من تجار المعادن الذين يبيعون السبائك والعملات في المتاجر أو عبر الإنترنت. تُعد السبائك والعملات الذهبية وسيلة فعالة للاستثمار في الذهب المادي.

اقرأ أيضاً: ما الدور الذي لعبته سويسرا في تسهيل ازدهار تجارة سبائك الذهب بين لندن ونيويورك؟

العوامل المحفزة لسوق الذهب خلال الفترة الأخيرة

1- اهتمام المستثمرين ومعنويات السوق

كان الاهتمام المتزايد من صناديق الاستثمار في السنوات الأخيرة عاملاً رئيسياً وراء تحركات أسعار الذهب.

ويمكن أن تُغذي المعنويات المدفوعة باتجاهات السوق والأخبار والأحداث العالمية عمليات شراء أو بيع الذهب بغرض المضاربة.

2- أسعار صرف العملات

يعتبر الذهب وسيلة تحوط شائعة ضد تقلبات سوق العملات. لطالما تحرك الذهب في الاتجاه المعاكس للدولار الأميركي، إذ أن ضعف العملة الأميركية يجعل الذهب المُقَيَّم بالدولار أرخص لحائزي العملات الأخرى، والعكس صحيح.

3- السياسة النقدية والتوترات التجارية

يعد الذهب على نطاق واسع "ملاذاً آمناً" في أوقات عدم اليقين.

وأججت تهديدات ترامب بفرض رسوم جمركية، وفرضه رسوماً جمركية إضافية على السلع الصينية، المخاوف من حرب تجارية عالمية، مما أدى إلى اضطراب أسواق العملات وإثارة القلق من ارتفاع التضخم الأميركي.

وتتصاعد الحرب التجارية العالمية التي عصفت بالأسواق المالية وأثارت مخاوف الركود، مع إعلان ترامب عن خطته لتطبيق رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات والشاحنات الخفيفة المستوردة، بدءاً الأسبوع المقبل.

كما تؤثر قرارات البنوك المركزية العالمية على مسار الذهب. فانخفاض معدلات الفائدة يُقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب، نظراً لعدم وجود فوائد عليه.

اقرأ أيضاً: كم يبلغ نصيب كل فرد من الذهب الموجود في العالم؟

4- احتياطيات الذهب بالبنوك المركزية

تحتفظ البنوك المركزية بالذهب ضمن احتياطياتها. وشهد طلب البنوك المركزية قوةً في السنوات الأخيرة نتيجةً لحالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي والسياسي.

وكشف مجلس الذهب العالمي في استطلاعه السنوي في يونيو/ حزيران عن أن المزيد من البنوك المركزية تسعى لزيادة احتياطياتها من الذهب خلال عام، على الرغم من ارتفاع أسعار المعدن.

وذكر المجلس أن الطلب العالمي على الذهب، بما في ذلك التداول خارج البورصة، ارتفع بنسبة 1% ليصل إلى مستوى قياسي في عام 2024، مضيفاً أن البنوك المركزية سرعت من عمليات الشراء خلال الربع الأخير من العام.